<ruby id="mvjdi"></ruby>
      1. <video id="mvjdi"></video>
          1. 13215150267
            4001898908
            星火太陽能和你一起了解更多太陽能資訊

            光伏行業的20條研判:誰能成為未來上萬億市值的公司?

            返回列表 來源: 有研識泰山 發布日期: 2022.11.16 瀏覽次數:


            微信圖片_20220923161640

            有眼不識泰山


            1 、我們正處在第四次工業革命 ——新能源革命 。

            太陽能發電是人類社會能源史上重大飛躍 ,未來的能源將取之不盡用之不竭 。

            第一次工業革命的標志是蒸汽機的發明和使用 ,人類進入了 機器時代 。第二次工業革命標志是電力發明和廣泛應用 ,人類進入了 電氣時代 。第三次工業革命是計算機和互聯網的發明和普及 ,人類進入了 信息時代 。

            這次新能源革命的影響力不亞于前面三次 。目前 ,人們對光伏有了初步的認識 ,但光伏發電全球滲透率尚只有3% ,如果未來達到30-40% ,請問世界的光伏天花板還有多高 ?

            2 、光伏是改善全球氣候 ,重構全球能源格局 ,保障各國能源安全的歷史機遇 。

            改善全球氣候 ,實現 碳中和 、碳達峰 是光伏行業發展的目標 。俄烏戰爭帶來的能源危機 、北溪管道被炸再次夯實了光伏為代表的可再生能源替代傳統能源的中長期邏輯 。

            無論哪個國家 ,對光伏發電依賴度只會強化 ,行業增長更加波瀾壯闊 。業界認為全球光伏今年新增裝機有280GW ,五年內達到1000GW是大概率事件 ,隨著TW級時代到來 ,龐大的光伏產業鏈正在展示東方大國面前 。

            3 、光伏行業的格局并不會如有些人想象的那樣快速惡化 。

            在逆全球化的國際背景下 ,世界各國對能源的安全和經濟性越是重視 ,對光伏產品的需求越大 。國家經濟增長的壓力越大 ,依靠新能源拉動經濟的動力就越大 。

            發展光伏同時包含了消費 、投資 、出口三重屬性 ,將成為經濟發展的重要引擎 。

            巨大的行業空間和高速的行業增長雖然引得無數資本玩家跨界進入光伏 ,但這并不代表競爭格局的破壞 ,真正具有技術創新基因的企業可能會獲得更好的發展 。

            即使在房地產時代 ,從沒有人擔憂過招 、、、金的競爭格局 ,但是好行業也需要從業者規范和自律 。

            4 、光伏行業充滿了投資機遇 ,但是并不意味著所有標的都有投資機會 。

            任澤平勸說人們當前投資新能源 ,尤如投資20年前房地產 ,20年前隨便買一套商品房 ,大概率是漲的 。

            但是 ,現在隨便買一個光伏標的很可能會虧錢 。他講的是方向和賽道的選擇 ,如果選錯時機和標的 ,投資失敗是大概率的 。

            至于那個李蓓說的不看好光伏 ,很多人認為她沒有認真做行業研究或因她沒有光伏的籌碼 ,警惕被聰明人的誤導丟棄優質標的將會你后悔一輩子的可能 。

            光伏 、白酒 、醬油所代表時代印記是不同的 ,認淸大勢獨立判斷才是根本 。

            5 、光伏行業橫跨了多個行業 ,未來將出現更多差異化的競爭和定價 。

            光伏行業不同環節涵蓋不同的國民經濟門類 ,橫跨了化工 、材料 、電力電子 、高端制造等多個門類和產業 ,簡單 、機械地用同質化的思維從事行業研究是極不嚴謹的態度 。

            其實光伏產業各環節不斷地在差異化與同質化中切換中發展起來的 ,作為投資者應該聚焦那些引領技術迭代 ,不斷創造差異化的優秀公司 。

            因此 ,不同時期的產業環節研判和細分賽道的選擇十分重要 ,不同環節的估值定價也至關重要 。

            6 、技術創新和迭代是未來光伏產業發展的主旋律 。

            非線性的技術創新和迭代會成為未來整個中國制造業的常態 ,以上對光伏企業和其他制造業的企業都是長期而艱巨的挑戰 。

            真正具有創新精神 、引領行業技術迭代的企業將會進入 無人區 ,他們注定是孤獨的 。這種創新可能是蛙跳式漸進的 ,也可能是突變式顛覆性的 。他們也將通過技術創新構建自己的壁壘 ,并從技術創新中持續受益 。

            而優秀的投資者會從0-1或者1-10的跨越中尋找機會 ,超前布局Beta獲取超額收益 ,因此投資者必須避免平庸的價值取向去判斷一家公司 。

            7 、降低度電成本永遠是光伏的第一性原理 ,技術和服務創新才是最核心的推動力 。

            光伏發展的本質是持續地降低度電本 。無論是集中式還是分布式電站 ,目前的主要矛盾就是降本增效 ,技術創新 、成本管理都是服務于這個第一性原理 。

            未來品牌 、渠道 、服務模式的重要性也會上升 ,尤其是在定制化和差異化程度要求更高的分布式電站 。同時具備技術創新和服務模式創新的企業才會受到用戶的歡迎 ,靠抄襲復制的傳統搞定主義者不會有未來 。

            8 、光伏行業各個環節的技術創新將更加五彩繽紛 。

            未來幾年 ,光伏產品在高通量 、高功率 、高轉換效率的驅動下 ,廠商在大尺寸 、大功率 、薄片化 、N型技術不斷創新迭代建立護城河 。

            高純硅料 、顆粒硅 、大尺寸硅片 、鎢絲切割 、N型電池片 、高功率組件 、高轉換效率的逆變器成為光伏相關環節的技術創新重點 ,資本在這些細分環節投入十分活躍的 。

            未來還有更多新技術會出現 ,擁有理工科知識的投資人可能更容易獲得正確的認知 ,投資者應該加強行業跟蹤顯得較為重要 ,判斷在各個細分賽道出現的差異化競爭力 ,資本的專業度是可以激發資本的活躍度 。

            9 、光伏硅片的差異化將在尺寸 、薄片化和N型上體現 ,而根本的差異還是來源于技術積累和制造方式 。

            硅片的成本和品質都嚴重影響著光伏的發展 ,是光伏度電成本下降的核心環節 。光伏硅片的制造技術本質上半導體硅片技術的拓展 ,技術積累+制造方式創新導致差異化更加突顯 。

            未來伴隨著硅料供給釋放 、下游對硅片的需求更加多樣化 ,具有工業4.0的智能化制造基因的企業將攫取更高的市場份額 ,硅片環節總體的競爭格局會改善和分化 。

            N型硅片格局好于P型硅片 ,大尺寸好于中小尺寸 ,無論你主觀認同如否 ,210淘汰182 ,166退出歷史舞臺是大勢所趨 。如果石英砂出現短缺 ,硅片差異化格局更加突現 ,以硅為王改為以砂為王 。

            10 、光伏電池是光伏行業未來三五年技術創新的重點 ,P型電池與N型電池會共存 。

            資本市場既會炒作N型電池的技術創新 ,又會青睞P型大尺寸電池帶來的實實在在的業績 。技術積累不夠的N型電池生產商即使有產能不一定有產量 ,有產量不一定有效益 。

            如果未來大基地集中式電站裝機大爆發 ,大尺寸P型電池片反而獲得更好的市場和收益 。

            有先發優勢N型電池片廠家將在新的技術產品和商業模式創新中獲得超額利潤 ,沒有技術積累的企業在各類技術線路中舉棋不定者 ,還在痛苦地模索 。

            11 、N型電池企業的核心壁壘在定制化的設備和工藝 ,以及對無銀技術的掌握 。

            N型電池片中 ,技術線路選擇很關鍵 ,無論熱門的Topcon ,還是Hjt 、IBC電池技術線路 ,都存在發展空間 ,不應互相否定 。

            Tonpon電池屬于過渡性技術 ,反而要防止快速同質化 ,Hjt電池和BC電池技術壁壘較高 。考察N型電池的核心指標就是單瓦成本和量產光電轉換率 。

            但是 ,真正的護城河在于設備 、工藝的自研和電池漿料無銀化 ,因此投資應該重點關注是掌握自研設備和無銀化技術的企業 ,尤其是無銀化技術可能是市場關注的重點 。

            12 、過度美化組件環節誤導市場是沒有意義的 ,要客觀評價組件環節重要性 。

            一體化 、品牌化并不是組件競爭力的焦點 ,真正考驗組件企業競爭力的是組件系統的轉換效率 、功率大小 、適配牲 、安全性等 。

            組件與電池片 、逆變器適配后的綜合發電效率 ,以及差異化的應用場景才是未來組件的發展重點 ,組件要通過技術創新提升行業門檻 。

            集中式電站與分布式電站的用戶需求就存在著差異性 ,前者生產資料屬性為主 ,后者生產資料屬性和消費屬性兼有之 。技術 、品牌 、渠道都是未來商業追求方向 。

            13 、擁硅為王終將過去 。

            近年來 ,硅料獲取產業鏈絕大部分利潤的狀況是不可持續的 。當前大量資本正在進入硅料環節 ,供需緊平衡不久進入供需寬松 。

            硅料行業也屬于大化工行業 ,本質上也是強周期性行業 ,產業的客觀規律是長期有效的 ,一旦從供給短缺過渡至供給寬松 ,其估值體系就隨之發生變化 。

            當然顆粒硅代表著技術進步的方向 ,因為它具有較好的降本和降碳的特性 ,未來在碳足跡的認證上也是有優勢的 。目前市場期盼的硅料價格下行 ,光伏市場需求的上升時刻也許很快來到 。

            14 、逆變器本質上是電力電子行業 ,在碳化硅應用的催化下 ,技術迭代的速度將遠遠超過其他環節 。

            逆變器在光伏產業鏈中擔任了電能轉換和電能質量改善的職能 ,雖然價值量不及電池組件 ,但是其重要性不亞于電池組件 ,具有極其重要的戰略地位 。

            當前一些企業過分注重渠道 ,強調 搞定主義 ,無視產品性價比 、電能轉換效率的現狀必然改變 。

            目前產品同質化嚴重 ,隨著進入的玩家增多 ,以及行業的增速放緩 ,逆變器企業的高估值必然不可持續 。逆變器行業 ,其發展必然會受到摩爾定律的影響 。

            特別隨著碳化硅為代表的第三代半導體的發展 ,逆變器行業的技術迭代將明顯加快 ,差異化將更加凸顯 。

            15 、儲能在光伏的發展過程中扮演著至關重要的角色 。

            光伏的間歇性 、波動性 、和隨機性只有通過儲能才能得到根本性的解決 ,光儲的結合才能使光伏未來成為主力能源 。隨著光伏的并網比例提升 ,對儲能的需求會越來越突出 。

            光儲關鍵要點是成本 、性能 、安全 。人們關注的儲能成本必然會呈下降趨勢 ,智能化組件 、逆變器 、儲能裝置 、控制器件等有效優化和適配是十分重要的事 。

            未來真正高增長的階段需要政策的支持和商業模式尋找突破點 ,由此可見 ,分布式光伏電站高質量發展 ,是光伏產業縱深發展重點 。

            16 、能源互聯網成為主賽道是大勢所趨 。

            隨著新能源的并網比例提升 ,原來電網的 源隨荷動 能量的單向流動 將變為 荷隨源動 ,源荷互動 能量雙向流動 ,各種分布式的電源 、儲能 、負荷將通過能源互聯網模式參與到電力的供給 、使用和調節中 。

            電力電子技術 、云計算 、大數據 、深度學習 、邊緣計算 、人工智能都將得到充分的應用 。源網荷儲 、虛擬電廠 、多能互補 、能源互聯網等摡念本質上是相同的 ,智能 、安全 、成本 、低碳是基本屬性 。

            能源互聯網本質是一種新的商業模式 ,所以商業模式的創新將是未來行業競爭的關鍵點 。

            17 、光伏設備是光伏產業技術迭代升級的關鍵 ,也是創新型企業占領產業制高點的關鍵 。

            無論是硅料 、硅片 ,還是電池片和組件 ,設備的同質化必然帶來產品的同質化 。光伏制造企業如果能在設備上實現差異化 ,拉開設備工藝的代際差 ,就能獲取產品差異化帶來的超額利潤 。

            優秀的制造企業總會不斷從新技術應用中尋找亮光 ,依賴抄襲復制是沒有未來的 。

            未來光伏制造企業的殺手锏大概率蘊藏在設備當中 ,定制化的設備會是核心的護城河 。設備公司將往 小而美 的方向發展 ,大市值的設備商的長邏輯是難以持續的 。

            18 、光伏制氫使命必達 。

            從光伏發電到光伏電解水制氫 ,將會給新能源帶來浪漫的想像 ,也使得這次新能源革命持續的時間超乎大部分人的想象 。

            氫能其實在這次新能源革命和全球實現碳中的過程中也扮演了極其重要的角色 ,他在長周期儲能 、重載交通領域具有不可替代的作用 ,甚至可以進一步替代傳統的化工原料 。

            氫能的產業化應用可能受益于晶硅電池技術的頂峰 ,可能是晶硅電池的疊層技術 ,也可能是鈣鈦礦技術 。

            這里需要提醒的 ,無論市場如何炒作 ,這些新型光伏電池技術真正具有度電成本優勢和穩定的產業鏈尚需數年 ,但當下正好是風險投資布局的最佳時機 。

            19 、光伏企業的國際化迫在眉睫 ,也是行業高質量發展重要一環 。

            紛爭的世界不可能一個國家擁有90%的產能 ,巨大的產業規模被一國壟斷擁有也是一種風險 ,光伏行業必須居安思危 ,把握現在 ,超越未來 。

            目前某些企業吃相難看 ,瘋狂內卷 ,缺少行業自律不會長久 ,產品外貿并也非全球化的標志 ,這個逆全球化時代中國光伏要做的是 ,產品全球化 、制造全球化 、研發全球化 、人才全球化 、品牌全球化 。

            光伏行業最高境界也是人類命運共同體 。

            20 、誰將是未來光伏板塊上萬億市值的公司 ?

            在中國未來市值上萬億的公司并不一定是當前產業鏈一體化的龍頭公司 。

            而應至少具備下列條件 1 、超前的戰略能力并能實施 ,2 、持續研發創新能力 ,3 、超然于內卷化能力 ,4 、一支精良的團隊和激勵機制 ,5 、規范的公司治理文化和較強運營能力 ,6 、商業模式有重大突破帶來卓越的盈利模式 ,7 、持續又強勁盈利能力 。

            未來我們要去發現產業鏈未來在于技術差異化 ,而具備多環節技術一體化差異的公司 ,將徹底脫離同質化競爭 ;在智慧化制造 、新生態聯盟 、全球化運行等方面積累豐富經驗的公司是最有可能通往萬億市值公司 。



            【相關推薦】

            全國服務熱線

            13215150267
            • 地址:東莞市松山湖中小企業園十一棟
            • 電話:13215150267
            • 郵箱:liusq@singfosolar.cn
            • 手機二維碼
            東莞市星火太陽能科技股份有限公司版權所有 / 備案號:粵ICP備14057282號-5 /  網站地圖 / 百度統計  技術支持: 牛商股份
            麻豆毛片_久久这里只有国产中文精品18_最好看十大无码AV_久久少妇人人草人人摸在线观看
            <ruby id="mvjdi"></ruby>
              1. <video id="mvjdi"></video>